股东权益_Shareholder Equity
什么是股东权益（SE）？
股东权益（Shareholder Equity, SE）是指一家公司的净资产，它等于在公司清算并且所有债务清偿后将返还给股东的总金额。因此，股东权益等于公司的总资产减去总负债。
在评估一家公司的整体财务健康状况时，股票投资者和分析师会关注这一数字。它帮助他们判断公司财务比率的质量，从而提供工具以作出更好的投资决策。
留存收益和任何投入公司的资本都是股东权益的一部分。
主要总结
- 股东权益是指公司所有者在扣除所有负债后，公司的实际价值。
- 可以通过将公司资产和负债的数字相加来计算股东权益。
- 正的股东权益意味着公司至少拥有足够的资产来覆盖其负债。
- 留存收益是股东权益的一部分，它是未作为股息支付给股东的净收益百分比。
- 股东权益为分析师和投资者提供了公司财务健康的更清晰图景。
理解股东权益（SE）
股东权益代表与公司所有者直接相关的总资本金额。换句话说，它是公司对其所有者的实际价值。
如果公司需要清算，股东权益就是在所有其他债务得到偿还后将返还给这些所有者的金额。
计算公司的股东权益所需的所有信息都可以在其资产负债表上找到。
你可以使用以下公式计算公司的总股东权益：
这个公式也被称为会计等式或资产负债表等式。资产负债表持有计算会计等式所需的数据。因此，计算股东权益的步骤如下：
当前与长期资产
总资产包括流动资产和非流动资产。流动资产包括现金和任何能在一年内转为现金的资产，如应收账款和存货。
长期资产则是无法可靠转为现金或在一年内消费的资产。它们包括投资、物业、厂房与设备（PPE），以及如专利等无形资产。
当前与长期负债
总负债由流动负债和长期负债组成。
流动负债是通常在一年内到期需偿还的债务。这包括应付账款（AP）和任何未偿税款。
长期负债是指需要偿还期超过一年的义务。公司可能有应付债券、租赁和养老金义务等。
正股东权益与负股东权益
股东权益可以为负也可以为正。负股东权益意味着公司的负债超过其资产。如果为正，则公司拥有足够的资产来覆盖其负债。
如果公司的股东权益持续为负，则被视为资产负债表的资不抵债。
留存收益是股东权益的一部分。这是未以股息支付给股东的净收益的百分比。
留存收益不应与现金或其他流动资产混淆。留存收益主要用于经营开支和公司扩展。
此外，清算价值并不等同于股东权益。在清算过程中，实物资产的价值会降低，并且存在其他特殊情况，使得两者的数值不兼容。
许多投资者将负股东权益的公司视为高风险或不安全的投资。然而，单单依靠股东权益并不能作为公司财务健康的决定性指标。若结合其他工具和指标，投资者可以更准确地分析组织的健康状况。
重要提示： 在某些情况下，已发行和流通的股份数量比股东权益更具相关性，如在分红和每股收益（EPS）计算中。这一指标不包括公司自持的库藏股。
股东权益示例
以下是一个假设示例，展示股东权益是如何运作的。假设ABC公司的总资产为260万美元，总负债为92万美元。在这种情况下，ABC公司的股东权益为168万美元。
现在，我们来看几个现实中的例子，特别是全球两大饮料公司的股东权益：
- 百事公司（PepsiCo，PEP）截至2024年3月31日的股东权益为199亿美元，同比增长11.73%。这 一数字代表普通股股东的股东权益。
- 可口可乐公司（Coca-Cola Co.），百事的主要竞争对手，在同一时期报告的股东权益为279.46亿美元，同比增长4.01%。
股东权益能告诉你什么？
精明的投资者在考虑买入或卖出股票时，会超越当天的市场价格。股东权益帮助他们确定公司为投资者创造的实际回报与这些投资者为其股票支付的总金额之间的关系。
例如，股东权益回报率（ROE），即公司净收入与股东权益的比率，衡量公司的管理层在多大程度上利用投资者的权益来创造利润。
正的股东权益表明公司有足够的资产来覆盖其负债；负的股东权益则表明公司的负债超过其资产。
股东权益的组成部分是什么？
除了股票（普通股、优先股和库藏股）部分外，股东权益表中还包括留存收益、未实现的损益以及投入（额外注资）资本。
留存收益部分反映未作为股息支付给股东的净收益比例，不应与现金或其他流动资产混淆。
所有这些数字都应在公司的财务报告中列出。
如何计算股东权益？
股东权益是公司总资产与总负债之间的差额。该公式被称为资产负债表公式，因为所有相关信息均可从资产负债表中获取。
在会计期开始时记录权益，然后加减任何权益注入（如发行股份获得的现金或购买库藏股所用现金），加上净收入，减去支付出的所有现金股息和净亏损，最后得到该时期的股东权益。
结论
每份财务说明书上都会有一条警示性声明：“过去的收益并不保证未来的表现。”
成功的投资者在考虑购买或出售时，会超越今日的股票价格或今年的价格波动。
股东权益是上市公司财务报告中重要的数字，可以帮助投资者对公司的真实价值做出明智的判断。